工行前董事長姜建清近日撰文展望未來的銀行，其中不少觀點筆者深表贊同。例如，“未來銀行不再是一個場所，而是一種服務(wù)需要”，“銀行須盡快從支付中介、融資中介向信息中介升級”、“成為融資交易的撮合者和代理者”等。遺憾的是，文章標題被部分媒體簡化為“未來成功的銀行一定是數(shù)據(jù)大行”，難免給失焦之感。誠然，數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)解讀能力對一家優(yōu)秀的銀行永遠不過時，但應(yīng)非姜董事長這篇長文趣旨所在，特別是如果將時間軸進一步拉長，比如將“未來”定義為二、三十年左右，要判斷我國銀行轉(zhuǎn)型的趨勢，僅停留在對現(xiàn)有技術(shù)層面的簡單外推是遠遠不夠的。因為未來銀行業(yè)的發(fā)展很可能不再水平線性，而是躍升、甚至狂飆突進式。

李鴻章當年殫精竭慮，試圖挽狂瀾于既倒，但在風雨飄搖中，仍不免彷徨無計，只能感慨遇上了“三千年未有之變局”?？梢姡瑐€人在突然加速變化的歷史洪流面前是多么卑微渺小。不夸張地說，眼下銀行業(yè)也正面臨“四百年未有之變局”——如從1587年的威尼斯銀行算起，近代意義上的銀行只有四百多年歷史。這期間，歷經(jīng)了封建社會崩潰、工業(yè)文明崛起，甚至兩次毀滅性的世界大戰(zhàn)，但銀行經(jīng)營模式基本未變，主要是建立在息差基礎(chǔ)上的存、貸、匯業(yè)務(wù)。其后雖有投資銀行、金融市場、財富管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，但總體上并未動搖傳統(tǒng)銀行的超然地位。然而，互聯(lián)網(wǎng)的橫空出世改變了一切。為避免成為“二十一世紀的恐龍”，銀行也在嘗試網(wǎng)上商城、手機銀行、P2P、線上+線下業(yè)務(wù)，在“沒有條件也要創(chuàng)造條件”的情況下迎難而上。但與新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相比，仍然處處慢半拍，抓不住用戶的心。就像笨拙的大象跟松鼠比賽上樹，不管怎么努力，總有勁無處使之感。

當前不少銀行似陷入了茫然無緒、進退失據(jù)的狀態(tài)。這不是說銀行沒有戰(zhàn)略，恰恰相反，銀行現(xiàn)在最大的麻煩就在于方向太多：大投行、大資管、大零售、服務(wù)小微、下沉渠道、輕資產(chǎn)、輕資本、輕成本、社區(qū)銀行、直銷銀行、交易銀行等令人眼花繚亂。另一個麻煩是“一窩蜂”轉(zhuǎn)型，什么概念流行就往哪兒扎堆。這又產(chǎn)生了一個悖論：轉(zhuǎn)型是為了避免同質(zhì)化惡性競爭，走差異化發(fā)展之路，但最終結(jié)果很可能殊途同歸、不得不進一步同質(zhì)化了。

當然，實際情況或許并沒有這么悲觀，畢竟各家銀行面臨的地區(qū)稟賦、金融生態(tài)等外部約束還是有不小差別。舉個很簡單的例子，即便同處利率市場化加速推進的大背景下，西部某中小銀行的凈息差可以到4%以上，而東部沿海地區(qū)中小銀行凈息差可能只有區(qū)區(qū)2%。很大原因在于西部地區(qū)金融生態(tài)較不發(fā)達，金融供給不足，部分銀行議價能力依然較強；東部地區(qū)金融供給趨于飽和，銀行間競爭激烈，企業(yè)相對強勢。這又導(dǎo)致一個必然結(jié)果：西部地區(qū)銀行因還有較厚的利差空間，對加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)的激勵不足，而東部地區(qū)銀行則對提升非息收入占比有很強緊迫感。假以時日，兩類銀行的差異將越來越顯著。

二、三十年后銀行的樣子，跟今天、跟過去四百年相比將有顯著不同。不妨大膽猜想一下，至少有這么三個發(fā)展方向：

成為項目財務(wù)顧問。早期銀行主要是用儲戶的錢來放貸或投資，存款吸收規(guī)模決定了銀行所能投放的貸款規(guī)模。大資管時代到來后，銀行開始越來越多使用理財資金對接項目。未來隨著新型金融機構(gòu)數(shù)量和類型不斷增多，銀行在吸收存款和銷售理財產(chǎn)品上很可能變得越來越?jīng)]有優(yōu)勢。銀行能倚仗的，除了手中的客戶資源，還有豐富的項目審查和組織經(jīng)驗。目前部分地方的PPP項目已暗合了這一趨勢：銀行資金與PPP項目之間存在期限配錯，不適合充當社會資本方，但這并不妨礙銀行以其他方式積極介入，如提供過橋貸款、設(shè)備租賃、現(xiàn)金管理、企業(yè)資產(chǎn)證券化等綜合金融服務(wù)，同時引入長期限的外部保險資金、養(yǎng)老金等參與項目。換言之，銀行在PPP項目中充當了政府的財務(wù)顧問。

成為整個金融市場的資源整合者。這與姜建清說的信息中介有點類似，但又不限于此。事實上，說到信息的集中、整合、共享、挖掘等大數(shù)據(jù)技術(shù)，銀行現(xiàn)在沒優(yōu)勢，未來也不見得會有多少優(yōu)勢?，F(xiàn)在的優(yōu)勢在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)手上，未來的優(yōu)勢很可能在各式各樣的金融科技企業(yè)手上。銀行未來在信息等資源方面的優(yōu)勢，一體現(xiàn)在對客戶需求的深刻理解和準確把握上，知道如何為不同的客戶量身訂制相應(yīng)的金融解決方案；二體現(xiàn)在熟悉市場上各類資金特點及流動性規(guī)模，有能力隨時動員大量資金匹配客戶需求；三體現(xiàn)在善于調(diào)度市場上金融科技企業(yè)和各種中介機構(gòu)的資源及專長來服務(wù)客戶。

一些銀行將轉(zhuǎn)型為專業(yè)化金融服務(wù)中介。未來或許不會再有大而全的傳統(tǒng)銀行了。大型銀行多數(shù)向前兩個方向轉(zhuǎn)型，也有中小銀行向?qū)I(yè)化、特色化金融服務(wù)中介轉(zhuǎn)型，比如一些專門從事零售業(yè)務(wù)或財富管理業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，一些為其他金融機構(gòu)提供風險管理顧問服務(wù)的中介機構(gòu)，還有一些成為服務(wù)中小企業(yè)的貼身金融管家。